一文读懂数字货币ETF

巴都财经解读：7月18日，比特币从6700多美元直接涨到7500美元，一条阳线一改三观，让沉寂多日的微信群再次活跃起来。 高达 8,500 美元。

近期影响数字货币市场的最重要消息是数字货币ETF的推出。 这可能是2018年比特币乃至整个数字货币市场最重要的事件，也被普遍认为是推动比特币上涨和数字货币市场复苏的主要因素之一。

什么是 ETF（交易所交易基金）？

ETF是Exchange Traded Funds的简称，即交易型开放式指数基金，俗称交易所交易基金，是一种以可变基金份额在交易所上市交易的开放式基金。 ETF是一种特殊类型的指数基金，主要包括股票ETF、债券ETF、商品ETF、货币ETF等类型。 目前，ETF在全球资本市场上越来越受到稳健投资者的青睐。 以美国指数基金为例，其市场份额在2017年已超过市场基金总规模的35%。

因为是交易所交易基金，需要美国证券交易委员会（SEC）的批准。 只要是符合条件的资产管理机构，都可以申请推出ETF。

什么是数字货币ETF？

数字货币ETF是一种数字货币投资加密基金，投资者可以直接从数字货币市场购买数字货币。 直接购买数字货币ETF相当于直接购买一揽子数字货币，更加安全直接，省去了直接去各个交易所买卖的麻烦。

比特币是数字货币之一，因此比特币ETF可以称为数字货币ETF。 基金中完全投资于比特币的ETF称为比特币ETF。 因为目前申请的数字货币ETF大多都配备了比特币，所以现在人们把数字货币ETF称为比特币ETF。 例如，CBOE 申请了一只比特币 ETF，该基金计划通过场外交易市场配置所有比特币。 比特币ETF与之前推出的CBOE和CME比特币期货一样，也是一种金融投资产品。 与直接投资比特币期货相比，比特币ETF不能为投资者带来更多收益，但比特币ETF可以为投资者提供更便捷、更安全的交易方式比特币是哪种形式的数字货币，有助于增强人们的信心，吸引投资者。 更多的投资者和资金。

美国比特币ETF申请流程

在数字货币市场，市场不止一次表示愿意推出ETF。 在过去 4 年中，有 15 只比特币 ETF 被美国证券交易委员会 (SEC) 否决。

最著名的案例包括，2017 年 3 月 10 日，SEC 经过三年的审查，最终否决了 Winklevoss 兄弟提交的比特币 ETF； 同年3月29日，SEC否决了SolidX提交的比特币ETF 2016年上市申请。 4月27日，SEC出人意料地宣布，同意审查Winklevoss比特币ETF的上市申请，但还是无情地否决了。

同年10-11月知名的ETF申购经历也以失败告终。 此次一共提出了4只ETF产品，其中TOP50品种综合指数ETF，即Top50数字货币的综合交易指数。 基本上，SEC认为这个申请存在一系列问题，比如数据获取来源不可靠，资金门槛不高等，无情地否决了。

2018年6月6日，纽约基金管理公司Van Eck Associates Corp.和初创公司SolidX Management LLC联合向美国证券交易委员会（SEC）申请设立比特币ETF（交易所基金），命名为VanEck SolidX Bitcoin相信。 在产品设计上，Solidx担任基金发起人，纽约梅隆银行担任资产管理人、监督员和现金监管人，Solidx全资子公司LLC担任承销商，Van Eck担任数据支持提供方。 结构清晰，与黄金ETF市场结构模型基本一致。 购买比特币的方式是去几家可以存入美元、合法合规、遵循反洗钱和KYC的交易所，即Bitstamp、GDAX、Gemini、itBit、bitFlyer和Kraken。

7月9日，美国证券交易委员会（SEC）收到了芝加哥期权交易所（CBOE）全球市场的比特币交易所交易基金（ETF）牌照申请。

7月13日，美国证券交易委员会（SEC）决定，将于8月10日决定是否批准芝加哥期权交易所（CBOE）提交的比特币ETF申请。 CBOE ETF 的提交总数为 100 只，每只 200,000 美元。

根据 7 月 24 日的一份公开文件，美国证券交易委员会 (SEC) 已将是否批准五只与比特币相关的交易所交易基金 (ETF) 的决定推迟到 9 月。 这五只 ETF 是 Direxion Investments 一月份提交的 ETF 提案的结果，其中一只将与比特币的价格相匹配，另外四只基于加密货币的价格走势。

7 月 25 日，据华尔街日报报道，旧金山资产管理公司 Bitwise 向美国证券交易委员会提交了一份提案，希望获准推出 ETF 以追踪比特币和以太坊等前十大加密货币。

其他市场数字货币 ETF

不过，数字货币交易机构早已提前做好布局。 2018年6月，两大数字货币ETF相继推出，但均未获得相关监管机构的批准。 火币网6月1日推出的HB10基于火币主指数。 同日，OKEx上线OK06 ETT，依托旗下数字货币综合指数“OK05”和“OK06”。

比特币ETF获批对数字货币市场的影响

在8月10日比特币ETF能否成功推出之前，无论是军队还是空军，银行家还是散户，都在观望，不敢大动作。

评论人士普遍认为，只要SEC能够发行比特币ETF，比特币价格将在短时间内突破前期高位，甚至达到3万美元。 除了2005年国内上证50ETF引发的A股牛市外，2003年4月澳大利亚证券交易所第一只黄金ETF的诞生也间接引发了黄金牛市。

据悉，美国商品期货交易委员会（CFTC）表示，90%的比特币ETF都有可能推出，因为市场正在逐渐趋于稳定，而监管机构对全球多家交易所的监测也显示，负面影响较少关于比特币期货的新闻。 SEC透露，今年9月可能会有利好消息，将首先关注ICO问题。 目前，人们倾向于通过ICO进行海外投资，但这种投资方式很可能会亏本，因此监管层计划从ICO开始整顿，以保护投资者的资产。

Fundstrat 创始人兼研究总监 Tom Lee 在接受 CNBC 采访时表示，短期内，技术方面很重要。 当比特币突破 8000 美元时，人们预计比特币将达到 10000 美元。 但从长远来看，潜在的机构投资者进入该领域，比特币 ETF 可能获得批准，可能会使比特币回到历史高位。 Thomas Lee 是一位非常坚定的比特币看涨投资者。 他对今年比特币最高价格的最新预测是 22,000 美元。

科技智库 IronWood CEO Michael Strutto 预测，一旦比特币 ETF 发布，将为比特币市场带来 840 亿至 3360 亿美元的资金，这可以将比特币的价格推高至 44,000 美元一个。

前华尔街精英、加密货币投资公司 BKCM LLC 创始人兼首席执行官布赖恩凯利表示，一些传统机构近期开始认真对待加密货币和区块链，这表明他们将当前的价格水平和市场状况视为己有。 一个好的切入点。 Coinbase 可能已经为 Coinbase Custody 获得了 200 亿美元的对冲基金业务，这意味着大型机构投资者开始对该行业产生兴趣。 此外，数字资产管理基金 Grayscale Investments 在 7 月 18 日发布了第一份加密投资报告，显示他们在 2018 年上半年收到的资金中约有 56% 来自机构投资者，总额超过 1.25 亿美元。

火币区块链研究院院长袁玉明认为，如果比特币ETF获批，首先会降低比特币交易门槛，为比特币交易市场带来大量资金； 其次，也将加速数字货币行业的发展。 ，例如促进资产托管； 第三，通过告诉公众官方已经承认比特币为合法资产类别，ETF将改变人们对数字货币监管风险的整体认知，从而加速公众对以比特币为代表的后续数字货币的接受。

BlockVC表示，投资者之所以对比特币ETF充满期待，是因为ETF是配置传统资产的重要方式。 如果ETF获批比特币是哪种形式的数字货币，将为加密货币市场带来难以想象的新资金，势必提振市场。 大盘大涨，也是有历史可追溯的。 无论比特币ETF获批与否，投资者对被动型指数投资产品的需求都在增加，市场趋势已不可逆转。

数字货币投资者 Nicholas Merten 表示，比特币 ETF 很重要，因为一旦获得批准，它将允许投资者将 BTC 添加到他们的退休投资组合中。 全球养老金市场规模为 41.3 万亿美元，如果 BTC 仅占全球养老金的 1%，它将为数字货币创造 4130 亿美元的新资金。

但业内也有一些不同的声音。 谈到近期比特币的反弹，彭博资讯资深ETF分析师Eric Balchunas表示，美国证券交易委员会（SEC）不希望增加或影响任何投机泡沫。 对于比特币ETF的获批，目前的情况似曾相识，但我的悲观情绪却高出10倍。

CNBC记者Bob Pisani认为，比特币ETF不会获得美国SEC的批准。 他表示，从接受 SEC 主席杰伊·克莱顿 (Jay Clayton) 的采访来看，克莱顿对比特币 ETF 持“谨慎”态度，似乎不愿为散户投资者的损失被国会追究责任，至少今年，他没有计划批准比特币 ETF。

比特币ETF是否推出，以及未来对比特币乃至整个数字货币市场的影响，我们拭目以待8月10日。

文章关键词：数字货币、ETF

作者【八度财经】