对冲基金高调进场比特币短时间内涨近800美元

北京时间7月18日凌晨1时30分左右，比特币突然放量暴涨，一个小时内涨幅一度超过10%！ 有市场分析人士认为，美国大量资金的进入带动了全球市场加密货币价格的回升。

就在两天前，有报道称全球最大的资产管理公司贝莱德正在研究加密货币。 比特币的价格疑似受此影响，市场也出现了上涨。

周五，媒体报道称，知名亿万富翁对冲基金经理史蒂文科恩决定投资一家专注于加密货币和区块链技术的对冲基金——Autonomous Ventures。

据彭博社报道，亿万富翁投资者乔治索罗斯的 260 亿美元对冲基金正计划交易加密货币。 就在几个月前，索罗斯称加密货币为泡沫。

“作为新兴资产类别，加密货币与股票、债券、另类投资等传统资产类别相关性不大。出于分散投资的目的，对冲基金也可以考虑配置部分加密货币。” 火币研究院院长袁玉明告诉金色财经。

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“有人辞职回乡，有人连夜赶考场”——对冲基金热情不减

根据 Autonomous Next 的数据，目前全球约有 287 家对冲基金致力于加密货币交易，高于一年前的约 175 家，一年增长了 64%。

今年 2 月，根据技术研究公司 Autonomous Next 的数据，共有 226 家加密货币对冲基金。

数据显示，2017年约24只加密货币对冲基金指数的涨幅接近3000%，远超全球对冲基金行业8.7%的平均收益率。

有趣的是，同样在上周，根据对冲基金研究 (HFR) 的一份报告，在 2018 年上半年，专注于区块链和加密货币的对冲基金损失了近 50%。

Bice首席分析师肖雷认为，近80%的金融机构都对比特币投资和资产管理发表了看法，其中一半持乐观态度。 如果其中一半是私下参与的，那么就会有20%的机构资金已经在涉足比特币相关领域。

7月11日，在由金色财经独家主办的“中国区块链产业发展论坛”上，FORTUNA创始人兼CEO蔡良斌透露，在北美举行的全球对冲基金经理闭门会议上，全球30强每个对冲基金经理都在关注比特币——“机构不打算入市，但他们已经入市了”。

肖磊认为，国内加密货币对冲基金的实际规模已经超过数百亿美元。 “目前，三分之一的交易量是由对冲套利交易产生的。”

“所谓对冲基金，在币圈可以理解为一种对冲套利行为，可以毫无信仰地抓住每一个坏消息或好消息，这些基金甚至不知道币种叫什么，只要有是交易量，他们可以参与。”

事实上二十万比特币等于多少人民币，对冲基金的引入最早来自阿尔弗雷德·琼斯。 在他1949年创立的基金中，他发明了一种通过买入部分股票同时卖空其他股票获利的投资方式。

这是早期最典型的对冲基金。 如今，对冲基金的形式更加多样化。 除了简单的交易，他们还可以使用各种方法来操作各种金融工具。 同时，他们还可以利用杠杆来增加资金的使用。 效率。

因此，对冲基金通常具有高杠杆、对冲和高手续费的特点。

与股票、债券、外汇等“传统”金融资产相比，加密货币资产作为一种新的投资品类被专业投资者接受也只有几年的时间。

2016年初，在各大交易所流通的加密货币资产总市值为70亿美元，2018年1月达到8000亿美元，日均交易量也从2016年初的5000万美元增长至2018 年 1 月为 700 亿美元。

蓬勃发展的加密货币市场不仅吸引了大量资金，也吸引了来自“传统”金融市场的人才。

就在几个月前，袁玉明还是兴业证券研究所所长助理、计算机行业首席分析师。

谈到进入“币圈”后“币圈一日，人间一年”的亲身经历，袁毓明坦言，“行业的成长速度可能真的和其他行业不一样，一日之内，一年时间。区块链行业新概念出现的速度，比金融圈快多了。”

对冲基金经理最能直观感受到“一日币圈，一年天下”。 随着年初以来加密货币价格普遍走低，不少对冲基金未能重现去年的表现。

据彭博社报道，2018 年前三个月，至少有 9 家以加密货币为重点的对冲基金被关闭，雅虎财经估计它们的损失达到 23%。

然而，正所谓“有人辞职回乡，有人夜奔考场”。

这显然没有阻止一些大玩家继续入场。 不久前，Andreessen Horowitz成立了一支3亿元人民币的投资基金，专注于加密货币和区块链领域的投资。

就在6月4日，新加坡首只加密货币对冲基金Z FUNDATION TOP PTE.LTD（简称：Zfund）正式成立，注册资本1亿新元，约合人民币4.8亿元。

其投资方向包括主流币种（BTC、ETH、LTC、EOS）的跨市场、跨交易所套利投资。

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加密货币市场更适合量化交易

由于某些限制，国内对冲基金似乎更愿意“默默发财”。 国内某知名区块链投资基金创始人告诉金色财经，国内有代币基金二十万比特币等于多少人民币，对冲基金基本是空的，而其他成立的相关基金“不算国内”。

节点研究院研究结论认为，加密货币市场数据量大、波动性大、无风险套利市场巨大，适合量化交易。

量化交易是指利用程序和数学模型代替人的主观判断，形成交易策略，自动下单的交易过程。 严格执行模型给出的投资建议，减少主观因素对投资者的影响。

生于1834年的法国人儒勒·雷格诺是量化交易研究的先驱，他本人也因此获得了巨额财富。

对冲基金主要采用量化投资作为投资方式。

肖磊认为，与“传统”金融产品相比，加密货币市场更适合大量使用量化交易的对冲基金。 因为“你不需要计算那么多模型，你可以找到很多机会。 （例如）有很多市场可以报价和交易，传统市场没有这样的机会。”

据节点研究院统计，全球可在二级市场交易所交易的（加密）数字货币种类有1486种，由此形成的交易对近万个。 同时，全球有180多家交易所，每个交易所的交易币种和配对都不同。

谈到2018年上半年专注于区块链和加密货币的对冲基金遭受的巨额亏损，袁玉明认为，投资收益仍将与大环境有关。 货币市场和股票市场一样，也会经历熊市和牛市周期。 其次，我们觉得市场也需要形成一些对冲基金投资的专业服务。

“我们最近发表了一些这方面的研究，比如Smart Beta在区块链行业的探索、马科维茨投资组合理论在数字货币中的应用等，希望能在熊市期间给大家一些帮助和参考。” ”

普华永道亚洲加密货币主管 Henri Arslanian 在接受媒体采访时表示，“虽然散户投资者可能将加密市场的高波动性视为劣势，但许多加密基金将其视为机遇。”

“投资机构进入加密市场的长期积极影响比短期价格变化更重要，”他说。

数字货币对冲基金 Pantera Capital 首席执行官 Dan Morehead 此前表示，即使比特币像互联网泡沫时期的 Pets.com 一样失败，其对冲基金投资者仍然可以赚钱。

理由是莫尔黑德认为数字货币是革命性的，并且已经被广泛接受。 这位对冲基金首席执行官说，比特币是一个“金融奇迹”。

据世界经济论坛预测，2025年以区块链技术存储的数字资产将占全球GDP总量的10%。

“未来，随着政策的完善，更多专业参与者的加入，以及相关服务的完善，加密货币市场一定会越来越完善，越来越有效。” 袁玉铭分明已经用自己的行动充分表达了自己的自信。